VG7.RU
блог об инвестициях и финансах

Справочная информация для прохождения теста неквалифицированных инвесторов

Если вы планируете самостоятельно сдавать тесты для неквалифицированных инвесторов, а не просто списывать ответы, то данный материал поможет вам освежить свои знания или узнать необходимую информацию.

Данный материал ещё не завершён и будет постепенно дополняться.

Фьючерсы

По сути это что-то вроде пари на будущую стоимость ценных бумаг, валюты, индексов или товаров. Фьючерс используют для быстрых спекулятивных сделок, ожидая что реальная цена актива (спот) вырастет в течение срока действия контракта.

Что такое фьючерсы

Это договор, по которому владелец фьючерса в назначенную дату получит актив, к которому привязан фьючерс, или получит деньги — разницу между стоимостью фьючерса и реальной стоимостью актива (спот). Фьючерсные контракты свободно торгуются на бирже, и она проводит расчёты по ним.

Какие бывают фьючерсы

  • Поставочные. Предполагается, что в дату завершения контракта пройдёт сделка с активом. Например, вы купили фьючерс, в который входит 100 акций по 200 ₽ за каждую. Если до истечения договора вы не продали фьючерс, то на ваш счёт будут зачислены 100 акций, независимо от их текущей стоимости.
  • Расчётные. Инвестор не получает актив, а фиксирует прибыль или убыток, когда завершится срок действия фьючерса. Например, ваш фьючерс на индекс Мосбиржи стоил 100 000 ₽, а на дату его завершения цена индекса повысилась до 120 000 ₽ (да-да, биржа умеет переводить индекс в деньги). В этом случае вам перечислят 20 000 ₽ разницы.

Важно: фьючерсы считаются спекулятивными сделками с высоким риском и больше подходят для трейдеров, а не для долгосрочных инвесторов.

Но рынок фьючерсов полезен и обычным инвесторам. Это индикатор, на какое будущее делают денежную ставку профессионалы. Цены на нефть, котировки валют, биржевые индексы, акции и облигации — фьючерсы по этим активам есть на Мосбирже. Их можно использовать для оценки ситуации на фондовых площадках, настроений и ожиданий инвесторов.

Опционы

Кроме фьючерсов на срочном рынке есть ещё опционы. Это договор, по которому держатель опциона имеет право купить или продать актив. В таком контракте есть срок (дата исполнения договора) и цена, по которой будет торговаться актив. Такую цену называют страйком.

В основе опциона всегда есть базовый актив. Например, акции, курс валюты, индекс, нефть, газ или металлы. Все доступные для торговли опционы можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

В отличие от фьючерса, по опционному контракту у его держателя есть право, а не обязанность выкупить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) актив. Обязанность по опциону существует только у продавца.

Разберём на примере. Допустим, акция компании сейчас стоит 5000 ₽. Надеясь, что за год котировки вырастут, вы покупаете колл-опцион за 1000 ₽. По контракту через год вы можете купить акцию компании за 5000 ₽.

Если через год цена акции выросла, например, до 7000 ₽, то вы в плюсе. На эту акцию вы потратили 1000 ₽ премии продавцу и 5000 ₽ за саму бумагу, получив актив на 7000 ₽.

Если через год акция стала дешевле и стоит, например, 4000 ₽, то вы не обязаны выкупать её. Ваш убыток в этом случае — только премия продавцу 1000 ₽.

Опционы — инструмент с высоким риском, который больше подходит трейдерам.


В данном материале использована информация телеграм-канала Альфа-Инвестиции: https://t.me/alfa_investments.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.