Ответы на тесты неквалифицированных инвесторов

Содержание

Введение

С 1 октября 2021 года вводится система обязательного тестирования неквалифицированных инвесторов. Перед совершением сделок со сложными инструментами инвестор обязан пройти тест из 7 вопросов. Первые 3 вопроса относятся к категории «самооценка» и никак не влияют на результат.

Вопросы категории «самооценка»:

Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
Как долго (в совокупности) Вы совершаете сделки с этим инструментом?
Сколько сделок с этим инструментом вы заключили за последний год?

На остальные 4 вопроса из категории «знания» обязательно нужно ответить правильно, иначе прохождение теста не зачтётся. При провале сдачи тестирования никаких штрафных санкций не налагается, вы можете сразу же повторить сдачу и делать это неограниченное количество раз.

Тесты сдавать не нужно, если Вы:

квалифицированный инвестор;
до 1 октября 2021 совершили хотя бы одну сделку с инструментом, для которого требуется тестирование.

Перед переходом к списку ответов хотелось бы сделать очень важное замечание. Многие опытные инвесторы часто высмеивают это тестирование и называют его бесполезным из-за возможности проходить неограниченное количество раз. Это заблуждение. Данное тестирование создано не для того, чтобы Вас проверить, а для того, чтобы показать Вам пробелы в своих знаниях и намекнуть на то, что не стоит лезть в инструменты, в которых Вы ничего не понимаете или «плаваете». Всегда стоит помнить, что на экзамене вы обманываете не столько экзаменатора, сколько самого себя. Но даже списывая получаете хоть какие-то знания. Пожалуйста постарайтесь хотя бы прочитать ответы на вопросы тестирования, Вам это пригодится.

Иностранные акции

Вопрос: В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:
Ответ: Акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей.

Вопрос: Ликвидность акции характеризует:
Ответ: Способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок.

Вопрос: В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.).

Вопрос: Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?
Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

Иностранные ETF

Вопрос: Как устроен механизм формирования цены ETF?
Ответ: Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

Вопрос: В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 4000 руб. (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб – 5000 руб = 4000 руб.).

Вопрос: Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?
Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

Вопрос: Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:
Ответ: Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

Акции не включенные в котировальные списки

Вопрос: Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Ответ: Нет, не возместят.

Вопрос: Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки:
Ответ: Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Ответ: Точная дата не может быть определена.

Вопрос: Выберите верное утверждение:
Ответ: Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список.

Еврооблигации

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.).

Вопрос: Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Ответ: Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

Вопрос: Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:
Ответ: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Облигации с низким рейтингом

Вопрос: Кредитный рейтинг облигаций — это:
Ответ: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Вопрос: Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
Ответ: Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.

Облигации со структурным доходом

Вопрос: Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Ответ: Нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Вопрос: Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Ответ: Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

Вопрос: Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Ответ: Нет, точно определить невозможно, поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

Вопрос: Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Ответ: Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

Структурные облигации

Вопрос: Может ли инвестор по структурной облигации при погашении получить меньше номинальной стоимости?
Ответ: Да, может.

Вопрос: Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
Ответ: Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций.
Ответ: Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации).

Вопрос: Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены.
Ответ: 80%.

Маржинальная торговля (Необеспеченные сделки)

Вопрос: Маржинальная торговля – это:
Ответ: Торговля с использованием заемных средств брокера.

Вопрос: В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
Ответ: В случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции.

Вопрос: Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
Ответ: Больше, чем при торговле только на собственные средства.

Вопрос: Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
Ответ: Может, если это предусмотрено договором с брокером.

Фьючерсы и опционы

Вопрос: Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:
Ответ: Имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

Вопрос: Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Ответ: Нет, не возместят.

Вопрос: Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:
Ответ: Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

Вопрос: Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:
Ответ: Ничем не ограничены.

Закрытые паевые фонды

Вопрос: Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?
Ответ: Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?
Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: Инвестиционный пай – это:
Ответ: Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.

Вопрос: Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):
Ответ: Снижается.